Las hipotecas inversas son una manera en que las personas propietarias de vivienda pueden aprovechar el valor líquido que han acumulado en ella.

Con una hipoteca inversa, un banco u otro prestamista establece la cantidad que usted, el propietario de la vivienda puede obtener en préstamo. Pero en lugar de pagar al prestamista una cantidad fija cada mes hasta que el préstamo quede totalmente pagado con lo cual usted es propietario de la casa libre de gravamen (como sucede con una hipoteca convencional), con una hipoteca inversa sucede exactamente lo contrario: el prestamista le proporciona dinero en proporción a su valor líquido en la vivienda, ya sea con un programa fijo durante un período de años o según usted lo necesite. En otras palabras, usted va renunciando gradualmente a la propiedad de su casa a cambio de recibir dinero en efectivo.

El efecto a largo plazo también es el contrario al de una hipoteca convencional. Con una hipoteca convencional, usted va acumulando su valor líquido cada vez que efectúa un pago. Pero con una hipoteca inversa, su valor líquido va disminuyendo cada vez que el prestamista le da dinero.

Puesto que una hipoteca inversa es un préstamo, al igual que en el caso de una hipoteca convencional, el prestamista le cobra intereses. Tarde o temprano el prestamista reclamará no sólo la cantidad total del préstamo, es decir el capital, sino también los intereses acumulados sobre la cantidad que usted recibió en préstamo. 

En la mayoría de contratos, la cantidad del préstamo más los intereses se pagan después que usted muere, generalmente al venderse la casa. En este caso, su valor líquido en la casa, incluyendo cualquier aumento en el valor de ésta durante el término del préstamo, se transfiere al prestamista. Eso significa que cuando la casa se venda en el futuro, el prestamista, y no su caudal hereditario, se beneficiarán del aumento de valor.

Si usted firma un contrato por un número fijo de años en lugar de uno vitalicio, existe la posibilidad de que usted esté vivo cuando termine el préstamo. Después de haber utilizado todo el valor líquido en la vivienda, quizás no pueda afrontar continuar viviendo allí. Lo mismo podría sucederle a su cónyuge superviviente, a menos que el contrato específicamente sea de por vida para ambos. Si así fuera, una vez que usted se muda, generalmente el préstamo vence.

Una de las ventajas de las hipotecas inversas aseguradas por el gobierno es que el pago nunca vence mientras usted (o su cónyuge) continúan viviendo en la casa. Pero eso no resuelve el problema de qué sucede si usted se ve obligado a mudarse porque ya no puede afrontar continuar viviendo allí o porque no puede físicamente mantener la casa.

Y si usted decide mudarse después de haber aceptado una hipoteca inversa, tendría que pagar todo el dinero recibido, más los intereses, los costos de cierre del préstamo y cualquier apreciación en el valor de la casa. Eso probablemente consumiría todo el dinero que usted podría obtener por la venta de la casa y quizás más.

A pesar de las ventajas potenciales, las tasas para las hipotecas inversas tienden a ser altas y por lo tanto debe prestarles atención al negociar el contrato.

Si decide obtener una hipoteca inversa, comenzará a recibir su dinero de acuerdo a los términos y condiciones que usted acepte. Las siguientes son los diferentes tipos de condiciones, listadas en orden de popularidad:

• Líneas de crédito, las cuales le permiten retirar dinero de su cuenta de hipoteca inversa según usted lo vaya necesitando, generalmente mediante cheques contra la cantidad disponible.
• Pagos mensuales regulares a usted, los cuales son parecidos a los de una hipoteca convencional, pero al revés.
• Pago de suma global, con el cual usted recibe la cantidad total del préstamo, todo el dinero junto.