"Dollar Cost Averaging"

Si tiene interés en aumentar su cartera de inversiones gradualmente debería considerar una estrategia popular de inversión conocida como "dollar cost averaging" (inversión en dólares constantes a intervalos regulares). Al utilizar esta estrategia, se invierte la misma cantidad en dólares cada mes o cada trimestre en el mismo fondo o compañía.

Como usted invierte de manera regular, quizás coordinando un depósito directo como deducción de su salario o de una cuenta bancaria, usted está proporcionando una infusión constante de efectivo para aumentar el valor de su cuenta. Además, como invierte tanto en las alzas como en las caídas del mercado, puede evitar pagar sólo cuando los precios son los mayores.

El procedimiento funciona de la siguiente manera: el precio por acción tenderá a aumentar y disminuir con el tiempo. Cuando el precio aumenta usted compra menos acciones con los dólares de su inversión, pero cuando el precio disminuye compra más acciones.

Por ejemplo, suponga que invierte $100 al mes en el fondo de inversión colectiva A. Aquí se presenta un resumen de lo que compraría en cuatro meses:

En este caso usted habrá comprado 26.85 acciones (7.4 + 6.67 + 5.88 + 6.9) con un promedio de costo por acción de $14.90 ($400 ÷ 26.85), mientras que el precio promedio por acción fue de $15 ($13.50 + $15 + $17 + $14.50 ÷ 4). La diferencia de diez centavos no parece mucho, pero durante un período largo podría permitirle comprar un número mayor de acciones.

En cambio, si ahorra su dinero e invierte los $400 en el Mes 3, cuando el precio fue el más alto, habría comprado sólo 23.53 acciones, nuevamente una pequeña diferencia, pero que tendría un gran impacto con el tiempo si siempre compra acciones a sus precios más altos.

Qué hacer para que la estrategia funcione

La inversión mediante "dollar cost averaging" es una estrategia atractiva, especialmente cuando los mercados están al alza y ve que su cuenta aumenta de valor. Pero para permitir que la estrategia funcione, es importante que continúe invirtiendo aún en períodos en que el mercado esté a la baja y el valor de su inversión esté cayendo. Si deja de comprar cuando los precios caen, usted habrá pagado sólo los precios más altos y no reducirá el costo promedio.

Esto no significa que debería seguir colocando dinero en una mala inversión si el fondo o la compañía tienen pocas probabilidades de recuperación. Puede que se llegue a un punto en que la decisión más sensata sea asumir las pérdidas. Sin embargo, el entender cómo la estrategia de compra constante funciona en su favor puede darle el incentivo que necesita para seguir invirtiendo aún cuando el mercado pierda valor.

Conclusión

La estrategia de "dollar cost averaging" puede ser efectiva y facilita la inversión, pero tiene que recordar que no es una garantía de que obtendrá ganancias. Además, no lo protegerá de las pérdidas de una caída del mercado.