Asignación de activos

La asignación de activos es una estrategia utilizada para dividir la cartera entre acciones, bonos y equivalentes a efectivo o los fondos de inversión colectiva que invierten en esas clases de activos. Ya que cada clase de activos conlleva diferente nivel de riesgo y reacciona de manera diferente a los cambios en la economía, la manera en que se asignen los activos tiene un impacto significativo en el logro de sus objetivos financieros.

Por qué funciona la asignación de activos

• Históricamente, las acciones han proporcionado los mayores rendimientos de las tres clases de activos gracias a un rendimiento excepcionalmente bueno en algunos años, pero con un rendimiento muy bajo en otros

• Los bonos han producido rendimientos muy buenos en algunos años y menores rendimientos en otros, pero las alzas y las bajas tienden a ser menos extremas que las de las acciones

• Los equivalente a efectivo generalmente proporcionan los rendimientos más bajos, pero son los más consistentes

Sin embargo, en la mayoría de años, una de estas clases de activos tiene un rendimiento superior al de las otras.

Por ejemplo, si las tasas de interés son altas y las ganancias de las corporaciones bajas, posiblemente los rendimientos de las acciones no serán satisfactorios. Sin embargo, bajo esas condiciones, los bonos generalmente tienen un buen rendimiento.

Si la cartera está formada completamente por acciones en esta situación, usted enfrentará pérdidas, posiblemente de gran envergadura. Pero si la cartera incluye bonos, las ganancias podrían contrarrestar las pérdidas de las acciones. La clave es encontrar un balance entre las clases de activos que satisfaga sus necesidades particulares.

La complicación es que uno nunca sabe, de año a año, qué clase de activos tendrá el mejor rendimiento y cuál tendrá el más bajo. Por lo tanto, la solución será siempre tener algo de cada clase de activos.

Modelos de asignación

Generalmente, se prepara una cartera asignando un porcentaje del total a cada clase de activos que se está incluyendo. Por ejemplo, podría asignarse el 60% de la cartera en acciones, el 30% en bonos y el 10% en efectivo, o casi cualquier otra combinación.

Ya que cada persona tiene sus propios objetivos financieros y tolerancia al riesgo, no hay una asignación de activos que se ajuste a todas las personas por igual. Los factores más importantes a la hora de determinar la asignación son probablemente el tiempo que necesita para alcanzar el objetivo y el nivel de riesgo que está dispuesto a aceptar.

El impacto de la edad

Si usted es una persona joven y está invirtiendo para la jubilación, le convendrá invertir hasta el 80% de su capital en una cartera diversificada de acciones y fondos de acciones debido al rendimiento potencialmente más alto que ofrecen. Si disminuyen de valor en el corto plazo, tendrá tiempo suficiente para recuperarse. A medida que avanza en edad y se acerca a la jubilación, probablemente le convendrá reducir los activos que tiene en acciones a un porcentaje menor de la cartera.

Las preguntas siguientes pueden ayudarle a encontrar el equilibrio apropiado entre riesgos y beneficios:

1. ¿Cuáles son sus objetivos financieros? ¿Desea ganar lo suficiente para comprar un nuevo automóvil, o está más preocupado con la jubilación?

2. ¿Cuánto tiempo tiene para invertir?

3. ¿Qué nivel de riesgo está dispuesto aceptar?